华宇平台主管554258_兴蓉环境(000598)股票三峡团体

- 编辑：主管 - 2020-08-03 12:21

华宇平台主管554258_兴蓉环境(000598)股票三峡团体

　　兴蓉环境(000598)：三峡团体举牌，看好历久发展价值

　　(注：本文转载自西南证券研报，分析师：王颖婷 2020-02-21)

兴蓉环境股票最新消息

　　投资要点：

　　事宜：长江环保团体增持公司股份 ] 173.39 万股，占公司总股本的 0.06%，此次权益更改后，长江环保团体及其一致行动听三峡资源累计持股比例达 5%，获三峡团体举牌。

　　获三峡团体举牌，看好公司历久发展前景。长江环保团体系三峡团体全资子公司，三峡团体国资靠山实力雄厚，为我国最大清洁能源，开发运营有长江电力。近年来三峡团体连续举牌海内大型水电及环保公司，包罗川投能源、国投电力、国祯环保等，现在其在长江上中下游已参股或控股多家环保公用公司。从 19 年上半年起三峡团体入驻公司，本次增持完后实现了对公司的举牌，彰显出对公司未来稳定发展的信心，也是对长江上游环保水务公司的主要举牌，三峡团体作为长江环境保护的中坚力量，后续与公司深化营业互助可期，历久与公司共享更多资源、为公司新营业的开展打开想象空间。

　　四川省供排水龙头，供排水营业增进后劲十足。公司主营供排水营业，现在拥有供水能力 302 万吨/日，污水处置能力 290 万吨/日，是四川省供排水龙头企业，西部最大水务公司，后续供排水营业内生增进后劲十足。其中 1)供水方面，在建及运营项目到达 330 万吨/日;2)污水处置，在建及运营项目逾 300 万吨/ 日，运营、在建和拟建的供排水项目规模逾 770 万吨/日，在建规模足够。3)成都市经济快速增进，人口连续增添，支持供排水业绩历久稳健增进。

　　环境综合服务商款式已现，环保运营服务增量显著。供排水主营营业以外，公司垃圾渗滤液、中水回用、污泥处置、垃圾焚烧营业增进优越，综合性环保服务商款式已现。现在已投产 2 座垃圾焚烧发电 3900 吨/日;1 座垃圾渗滤液处置厂 2300 吨/日;1 座污泥处置厂 400 吨/日，运营、在建和拟建的合计垃圾焚烧发电项目规模 9300 吨/日、污泥处置项目 2580 吨/日、垃圾渗滤液处置项目 5630 吨/日、再生水项目 98 万吨/日，后续环保运营营业增量业绩可观。

　　盈利展望与投资建议。预计 2019-2021 年公司 EPS 分别为 0.37 元、0.40 元、 0.44 元，对应 PE 分别为 13X、12X 和 10X，维持“买入”评级。

　　风险提醒：项目投产不及预期风险，国企改革推进缓慢风险

　　注：本文转载自西南证券研报，分析师：王颖婷 2020-02-21