天地华宇物流价格表_美力转债(370611)申购指南美

- 编辑：主管 - 2021-12-08 09:01

天地华宇物流价格表_美力转债(370611)申购指南美

　　美力科技于2021年1月27日刊行可转债，转债名称是美力转债，债券代码是123097，申购代码是370611，原股东配售码是380611，设计刊行量是3.00亿，本文重点为人人先容美力转债申购信息。

　　本次刊行的可转债将向刊行人在股权挂号日(2021年1月26日，T-1日)收市后中国结算深圳分公司挂号在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部门(含原股东放弃优先配售部门)通过深交所交易系统网上向社会公众投资者刊行。本次刊行原股东优先配售日与网上申购日同为2021年1月27日(T日)，网上申购时间为T日9:15-11:30，13:00-15:00。

　　原A股股东可优先配售的可转债上限总额为299.98万张，约占本次刊行的可转债总额的99.9943%。

美力转债价值剖析

　　公司基本面

　　美力科技主营业务是生产悬架系统弹簧、动力系统弹簧、车身及内饰弹簧、通用弹簧等产物，产物主要应用于交通运输设备、机械、五金、仪器仪表、家用电器等。

　　公司近3年营收复合增长率18.74%，净利润复合增长率-3.11%，营收获长性优异，净利润成长性不佳。

　　峰值一样平常为4，5万万净利润，假设转债项目3年达产100%，增量净利润约2800万，按平均值4500万利润 2800万增量利润盘算，对应2023年0.73亿净利润，给予20倍市盈率，对应总市值14.6亿。现在总市值15.91亿。

　　剖析：近3年净利润成长性不佳，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一样平常。

　　转债特征

　　债券评级：A

　　转股价值：96.36元

　　预计上市首日溢价率：11%左右

　　债券评级较差，转股价值一样平常，当前溢价率较低，参考已上市的天壕转债、永冠转债，预计美力转债上市首日价钱在107元四周。正股估值较合理，可以申购，预计上市首日价钱在107元四周，上市首日即可卖出。

　　为支持企业发展、保持企业优越的资本市场形象，公司控股股东、现实控制人章碧鸿拟设计介入公司本次向不特定工具刊行可转债的股东优先配售。假设本次可转债全额刊行，转股价钱为 10.25 元/股(2020 年 8 月 26 日收盘价)且全部完成转股测算，转股后公司将新增 2,926.83 万股，占刊行前公司股本的 16.36%。公司控股股东、现实控制人章碧鸿若不介入本次刊行优配，其持股比例将从现在的 42.60%稀释为 36.61%，但仍为公司的现实控制人。本次再融资前后，股权结构未出现实质性转变，不会对公司的控制权结构造成重大影响。

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