华宇手机注册地址_星星科技(300256)股票的剖析是

- 编辑：主管 - 2020-03-20 08:28

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　　作者：刘奕司刘慧影吴昊吴天元

　　泉源：东兴证券

　　2020年03月12日

星星科技股票最新信息

　　星星科技是老牌玻璃盖板制造商，在玻璃盖板和塑胶结构件等领域有普遍的结构。我们以为现在公司具备的“一站式整合”,“两条主线”和“四大优势”，将助力公司业绩反转，快速腾飞。

　　“一站式整合”：公司在消费电子终端产业链进行了普遍结构，具备玻璃盖板、触控模组及结构件三项焦点营业，实现消费电子产业链的一站式整合。

　　“两条主线”：

　　智能手表销量有望破亿，性能与颜值兼备的3D 玻璃盖板已成为智能手表的首选;车载显示也将快速发作，二者将充实拉动3D 玻璃盖板需求;

　　5G 时代手机后盖去金属化浪潮已至，物美价廉的塑胶后盖有望异军突起，快速替换金属后盖的市场份额，塑胶手机后盖市场空间广漠。

　　“四大优势”：

　　玻璃盖板手艺与赛道优势：公司深耕玻璃盖板手艺多年，自主研发3D 玻璃生产的多项焦点手艺。随着3D 玻璃产能的扩张，公司在可穿着与车载显示的新赛道上有望弯道超车;

　　塑胶后盖规模优势：子公司联懋是塑胶结构件龙头，收购光宝及劲胜通讯后公司塑胶后盖规模进一步扩张;

　　“萍乡效应”助力公司降低成本：大股东萍乡经开区协助公司落户萍乡，多项优惠政策降低公司运营成本;

　　客户资源优势：公司已是华为等一线品牌旗舰机型供应商，商业摩擦靠山下将受到更多扶持。

　　盈利展望与投资评级：预计2019-2021 年，公司实现营业总收入63.5 亿元、97.5 亿元和118.4 亿元，实现归母净利润1.65 亿元、3.74 亿元和5.52 亿元，EPS 分别为0.17 元、0.39 元和0.58 元。凭据可比公司估值给予公司2020年25 倍PE，对应目标价9.75 元。首次笼罩，给予“强烈推荐”评级。

　　风险提醒：5G 基础设施建设不及预期，肺炎疫情导致消费电子终端场所复工进度不及预期，公司产能爬坡不及预期等。

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